白長(zhǎng)起眼看阿標(biāo)要得手，去了船務(wù)公司，打電話通知青蓮兩天后有船。白長(zhǎng)起判斷楊老板將在義演前攜款逃走，讓常樂盯著楊老板的行蹤。

俞元乾見韶華戲班上了義演名單，找鄭世昌來了解情況。他對(duì)阿標(biāo)操辦義演的目的表示懷疑，要鄭世昌不要上壞人的當(dāng)。鄭世昌覺得義演的宣傳都上了報(bào)紙，不會(huì)有假，他對(duì)在義演中能見到青蓮充滿期待。趙局長(zhǎng)叫青蓮過去，說日本人已占領(lǐng)申江下游，航道很快就會(huì)被封鎖，下期船不知道還有沒有。盡管如此，青蓮還是決定參加義演。白長(zhǎng)起去找青蓮，告訴她義演是個(gè)騙局，要她不要參加。青蓮更相信自己和阿標(biāo)定下的三條約定，依然表示要參加義演。為阻止阿標(biāo)占有青蓮，白長(zhǎng)起寫了匿名信，在楊老板登船潛逃后，派人送給了報(bào)社。范總編讓俞松了解信的內(nèi)容真假，俞松去了楊氏珠寶行，那里已關(guān)門。

白長(zhǎng)起的匿名信在申江日?qǐng)?bào)見報(bào)后，把義演攪黃了。齊老板拿著報(bào)紙來找鄭世昌，讓姑娘們?nèi)ゲ鑸@演出。阿標(biāo)命令手下去查清誰給報(bào)館寫的信。

裘百靈在傍晚時(shí)闖到報(bào)館來找俞松，說義演黃了，戲班在戲院表演的機(jī)會(huì)也黃了。俞松告訴她，是錐子總會(huì)冒出尖的。倆人正說著，有人把報(bào)館點(diǎn)著了。裘百靈從窗戶往外跳的時(shí)候把腳崴傷，俞松背她去了醫(yī)院。阿標(biāo)懷疑是日本浪人干的，這樣他將被陷于不義。范主編來找俞元乾，讓他轉(zhuǎn)告俞松報(bào)館換了新地方。鄭世昌也來找，俞元乾告訴他百靈把腳崴了，正在醫(yī)院。

日本飛機(jī)突然來轟炸，齊老板對(duì)著飛機(jī)乞求不要炸他的茶園，結(jié)果被炸死。鄭世昌從瓦礫中搶出琴師的琴。俞松攙著裘百靈離開被炸的醫(yī)院回到興隆客棧。青蓮準(zhǔn)備去香港，趕到碼頭時(shí)，輪船已被炸沉。阿標(biāo)得知青蓮還沒上船，覺得還有機(jī)會(huì)。白長(zhǎng)起來找青蓮，說阿標(biāo)和鄭世昌都不會(huì)放過她的，日本人要打來了，要帶她走。青蓮拒絕了他。他從茶園找到興隆客棧，勸鄭世昌趕緊離開。鄭世昌認(rèn)為戲班在租界，日本人即使進(jìn)來也不要緊，倒勸他趕緊想自己的退路。阿標(biāo)派人給青蓮送來了請(qǐng)柬和子彈。青蓮帶著手槍和狼狗去赴宴。