大戲完結(jié)后，傲天在門外遇到顧小樓向她打招呼，但小樓竟說不認(rèn)識(shí)他。

傲天急召嘯山與金棠開會(huì)，指遺失的鴉片被萬鈞找回，嘯山起了懷疑為何萬鈞會(huì)知道是周大帥所為。

傲天希望不再做鴉片生意，轉(zhuǎn)而申請(qǐng)正式賭牌，金棠與嘯山都沒有異議。周大帥被新政府拘捕后，嘯山要另覓新政府支持。剛巧學(xué)堯飲醉回來，嘯山罵他不務(wù)正業(yè)，以后要跟自己學(xué)做生意。

小樓原是月蘭師妹

金棠想看百樂門的數(shù)簿，但桂生不肯交出，於是他拜託傲天，勸她交出所有百樂門資產(chǎn)。

桂生見手下阿福被打，與金棠理論，阿福阻止并說出金棠要與綺紅結(jié)婚，更要取得百樂門的大鎖匙，桂生知道后非常傷心。

晚上桂生邊吸鴉片，邊回想與金棠的美好時(shí)光，傲天探望桂生，勸她不要再吸鴉片。桂生自責(zé)把所有東西都給了金棠，現(xiàn)在卻一無所有，堅(jiān)持不會(huì)把百樂門交出來。

傲天晚上回家，月蘭問他知否小樓已返回上海。原來小樓是月蘭師妹，當(dāng)年二人一同在北平學(xué)戲，后來月蘭離開，小樓則漸漸成名。傲天說昨天見到小樓，見她好像不快樂，月蘭聽后決定去探望她。

銀馨上門辱罵小樓

小樓看到月蘭出現(xiàn)感愕然，突然銀馨與數(shù)名女人破門而入更四處搗亂。銀馨辱罵小樓，指若非小樓纏著尚文彬，他不會(huì)收小樓為徒，并警告小樓要她離開文彬。

月蘭把小樓的事告知傲天，帶小樓去八方會(huì)館暫住，小樓在會(huì)館練功，心情甚為舒暢。傲天捐了一筆錢給會(huì)館，為培訓(xùn)新人而出力。月蘭為小樓介紹傲天，小樓為當(dāng)日無禮而道歉。

兆匡經(jīng)過工廠時(shí)被兩名日本人毆打，之后更見紗廠正在冒煙。國(guó)棟與兆匡回到辦公室，國(guó)棟坦言法律已沒有用，現(xiàn)在最重要是勢(shì)力。兆匡在公園遇到傲天，慨嘆有學(xué)識(shí)都不及有勢(shì)力；傲天欣賞兆匡，指希望日后合作。

鎮(zhèn)岳欲收漁人之利

傲天來見萬鈞，指以后不再售賣鴉片，但希望能盡快獲得賭牌，萬鈞答應(yīng)會(huì)盡快處理。嘯山刻意找廣東幫追擊金棠地盤，使華界大亂。嘯山欲見萬鈞，但遭多番拒絕。嘯山終見到萬鈞，但他指若嘯山有事，可由傲天轉(zhuǎn)告。 

紗廠有工人怕日本人再來燒廠，故沒有上班。正當(dāng)國(guó)棟心急之際，俊杰找傲天幫忙。兆匡感謝傲天幫忙，指如他有困難，自己愿意幫忙。金棠知道嘯山是主謀，決定出手報(bào)復(fù)，帶齊人馬去嘯山的賭場(chǎng)，準(zhǔn)備開槍打死嘯山之際，卻見沃利出現(xiàn)，令他不能下手。

嘯山與手下拜訪萬鈞，指希望與他交朋友，更帶了錢來，但萬鈞不以為然，趕嘯山離開。