一九四一年，晉南地區。龍家寨大當家龍千曉帶著一幫弟兄騎馬飛馳，他們準備去晉南城找漢J市長李大力，討回他收走龍家寨的三千塊大洋。雖然此時晉南城被日軍控制，但小龍女無所畏懼。對日本人她一直心懷恨意，因為原本她和母親在上海住的好好的，就因為對日戰爭她不得不回到老家龍家寨。

這時在晉南城里，日軍大佐吉野收到上級密報準備開展磐石行動，吉野特別交代屬下松野此為高級機密切不可走漏半點風聲。誰知松野突然發現電臺被監聽，吉野很緊張，盡管沒有密碼本被監聽后的情報無法破譯，但他認為終究是個隱患。于是，吉野下令必須活捉竊聽情報的人。

松野帶人根據電臺信號追蹤到一個裁縫店。此時裁縫店的地下黨員鐵生已經記錄下監聽的情報，為防不測他特意用相機拍下情報。正在此時，他發現追蹤而來的日軍。鐵生與松野的日軍展開激烈槍戰，最后他有驚無險地逃走。

小龍女帶人潛入漢J市長李大力家并把他綁了起來。誰知李大力是個嗜錢如命的小人，他死活不肯交代自己家錢藏在哪里。小龍女不停拷問，李大力守口如瓶。

鐵生為了盜取密碼本，他孤身潛入到日軍司令部。結果被吉野發現，兩人大打出手，鐵生在逃跑時被吉野開槍傷左肩。松野帶著一隊日軍巡著鐵生的血跡追蹤，最后他們發現鐵生潛入到李大力家。松野敲響了李大力家的大門。

此時龍家寨的兄弟們正把李大力家的金銀珠寶裝入自己口袋，因為李大力的大老婆怕李大力有生命危險，最終交代了藏錢的地方。這時聽到敲門聲，李大力如見到救星，他正準備朝松野呼救，龍家寨二當家杠頭急忙捂住他的嘴。小龍女讓眾人躲進屋里。

小龍女氣定神閑地開了門，松野看到她很吃驚。小龍女謊稱自己是李大力新雇的護院，松野將信將疑，他說自己要進院搜查逃犯。小龍女雖極力阻止，松野的日軍還是沖進院子，挨個房間檢查。眼看就要查到龍家寨兄弟躲藏的房間，小龍女突然感到有血滴在自己臉上。

鐵生從屋頂跳下來，然后拿著手榴彈故意挾持小龍女。松野為了抓活的投鼠忌器。鐵生乘機在小龍女耳邊委托她帶話給驛站老板，他在重復暗語時悄悄地把一個膠卷藏到小龍女的腰帶上。然后他故意讓小龍女制服自己交給松野，松野抓走鐵生離開。

小龍女走到半路想著鐵生交代自己的話，可當時慌亂她已經記不清說的什么。于是她孤身潛入日軍監獄，想救走鐵生。誰知鐵生被日軍用了重刑根本不能行動，他剛把暗語重復給小龍女就被趕來的松野發現。小龍女打暈松野急忙逃離。

小龍女帶領龍家寨的兄弟準備繼續行進，小龍女的叔叔龍三詢問她是不是去了日軍大營，他囑咐小龍女不要招惹日本人。小龍女不屑一顧。他們走到一個集市，在一個茶坊聽到一個說書先生正說龍家寨的事跡。說書的林先生是國民黨愛國進步人士， 小龍女好奇地走進去時被林先生認了出來。這時一隊日軍正巡街過來，林先生帶著他們從后門離開。小龍女見林先生凜然正氣滿腹經綸便邀請他隨自己上龍家寨。林先生感激不盡。