唐祖光想勸張昆棄暗投明，沒想到他竟然鐵了心要效忠日本，唐祖光很失望。美谷子帶人前來祭拜，正好聽到張昆和唐祖光的對話，夏光奇知道張昆是故意說給美谷子聽的。

夏光奇和唐漢彩趁沒人的時候，來勸張昆，沒想到張昆竟然讓他們轉告談工作，務必參加明天的宴會，否則后果不堪設想，張昆還譴責夏光奇從自己手里搶走了唐漢彩，和他勢不兩立，張昆知道美谷子派人監視自己，故意說出很絕情的話刺激夏光奇和唐漢彩，這徹底打消了美谷子的懷疑，隨后就任命他為偵緝處副處長，沒想到張昆竟然婉言謝絕，他很清楚美谷子設置副處長的目的，就是為了離間張昆和丁志安的關系。

憲兵隊和偵緝處在租界搜出了很多私人電臺，經審訊都與共產黨無關，美谷子不甘心，立刻調進一個偵聽小組進駐租界，密切監視領事館區的電臺，朱正明每次發報就更加小心。

涂懷志代表憲兵司令部和上海市政府給唐祖光送來請柬，唐祖光不想參加，唐六爺擔心涂懷志會借題發揮，答應陪他一起去，夏光奇和唐漢彩也勸他去看看涂懷志的陰謀。李大嘴對張昆冷嘲熱諷，張昆給他安上勾結軍統刺殺井川的罪名，還要把他帶到偵緝處審問，李大嘴嚇得魂飛魄散，急忙陪著笑臉苦苦向張昆求情，

會議當天，張昆和丁志安帶隊維持秩序，夏光奇假裝送蔬菜的，給張昆送來情報，唐祖光帶唐六爺來宴會廳開會，到會的各界商人都和他熱情地寒暄，把涂懷志晾在一邊，會議開始，涂懷志上臺講話，把上海的經濟吹噓得天花亂墜，唐祖光當眾揭穿了他的謊言，涂懷志支支吾吾極力狡辯，唐祖光實在聽不下去，徑直離開了，美谷子本來想制止唐祖光，可是井川不同意。夏光奇給張昆送完情報，就冒充服務生殺死了幾名特高課的日本特務，美谷子被激怒，發誓一定要抓住神秘刀客。

張昆和丁志安分別帶人到處搜索，張昆趁機和夏光奇，唐漢彩會面，商量除掉美谷子的計劃，唐漢彩勸說他們倆不能因為家仇蒙蔽了雙眼，只有徹底打倒日本，才是真正的復仇，他們倆答應復仇后加入共產黨的隊伍，唐漢彩無法說服他們，決定聽聽朱正明的意見。

就在這時，美谷子帶丁志安來找張昆，還對附近的住所挨家挨戶搜查，夏光奇被逼無奈，只好打傷了張昆，槍聲把美谷子等人吸引過來，夏光奇和唐漢彩趁機逃走，張昆謊稱今天的刀客和以前的不同，借此混淆美谷子的注意力。夏光奇把刺殺美谷子的計劃告訴伊敏，伊敏想等傷愈之后一起參戰，夏光奇堅決不同意，朱正明有任務在身，暫時沒有時間見夏光奇和張昆，拜托唐漢彩提醒他們注意安全。

伊敏配合夏光奇暗殺了經濟委員會的顧問伊藤三郎，就是為了徹底激怒美谷子。